En el ámbito de las finanzas se acepta casi de forma tácita que existen los ciclos de mercado y uno de los más básicos es que lo que sube debe bajar. Es entendible que los inversores se acumulan cuando los precios son bajos, lo que hace que los precios suban. Cuando el precio alcanza un pico, la venta masiva hace que el precio vuelva a bajar.
¿Qué son los ciclos del mercado?
En general, estamos hablando del período de tiempo entre dos máximos o mínimos de un mercado. En el mercado de valores conservador, estos ciclos de mercado ocurren en términos más largos (años) en promedio. La siguiente imagen muestra los ciclos de la bolsa de valores de EE. UU. A lo largo de la historia, desde la Gran Depresión de 1929 hasta la actualidad.
Los últimos mínimos famosos de los ciclos ocurrieron alrededor de los años 2000 y 2008. Fueron el estallido de la burbuja de las puntocom y el colapso de las propiedades subprime. ¿Está el NASDAQ cerca del pico nuevamente? El tiempo dirá. Como puede ver, “los mercados suben las escaleras y bajan el ascensor”, esto también es cierto para cualquier otro mercado financiero, incluidos los mercados de criptomonedas.
Lo que difiere entre los mercados bursátiles conservadores y los criptográficos es la volatilidad criptográfica. Si bien se considera que un fuerte movimiento diario de NASDAQ es del 1-2%, Bitcoin, que se considera la moneda criptográfica más estable y el activo base, puede caer más del 10% diario (y aumentar un 17%, y viceversa). Y esto se considera comportamiento habitual.
La psicología de un ciclo de mercado
Karen Bennett, escritora de cheatsheet.com, ha creado el increíble gráfico (arriba) que muestra la psicología de un ciclo de mercado. Describe las emociones más comunes que experimentan las personas cuando el mercado fluctúa. Estas emociones humanas impulsan nuestros mercados financieros mucho más que los fundamentos del mercado.
Conoce las 10 etapas de un ciclo de mercado
Etapa 1: Esperanza
La «esperanza» es el primer signo de recuperación después de la etapa de «grave incredulidad» (consulte la Etapa 10, la última del ciclo). El mercado está mostrando señales positivas para una nueva corrida alcista. Sin embargo, los inversores siguen siendo cautelosos. Se están invirtiendo pequeñas cantidades de dinero.
Etapa 2: Optimismo
El optimismo define la segunda etapa en la que los precios aumentan a medida que se invierte nuevo capital. Esta etapa se alcanza cuando el mercado ha estado en una tendencia alcista sostenida durante muchos meses. El mercado tiene una perspectiva positiva y, por lo tanto, muchos inversores se sienten cómodos invirtiendo dinero en esta etapa.
Etapa 3: Creencia
Con el paso del tiempo, el optimismo se convierte en creencia. Esta etapa de «creencia» se define como una de las primeras señales de un mercado alcista. Los inversores buscan nuevas oportunidades en el mercado.
Etapa 4: Emoción
Buscar opciones de inversión alternativas puede ser una buena idea si sabe lo que está haciendo. Las personas se quedan atrapadas fácilmente en la emoción cuando seleccionan proyectos aleatorios porque creen que nada puede salir mal. Todo se está acelerando.
Es importante realizar un seguimiento de su nivel de emoción, ya que estar sobreexcitado es una señal clara para cerrar una posición.
Etapa 5: Euforia
El final de una gran carrera se define por la euforia. Las emociones humanas están tomando el control, nada puede detenernos ahora, todo son cachorros y sol. Solo hay una dirección: hacia arriba. En esta fase del encierro, el “dinero estúpido” salta a bordo del tren, este tipo de dinero es el primero en salir. En esta etapa, espere que la prensa informe sobre el mercado alcista, y obtendrá los artículos «Conozca a los nuevos jóvenes millonarios». En esta etapa, el dinero inteligente está obteniendo ganancias a través del movimiento parabólico.
Etapa 6: Complacencia
En esta etapa, la corrida alcista se está estancando debido a que no se cumplen las altas expectativas de la gente. Los primeros signos de un mercado en reversa comienzan a aparecer. Esta es una etapa muy peligrosa ya que la gente piensa que la etapa de complacencia es solo un breve descanso antes de que continúe la corrida. Muchos inversores están mal preparados para la inminente reversión del mercado.
Etapa 7: ansiedad
Finalmente, la gente se da cuenta de que esta corrida no puede durar para siempre. Ven que el mercado se está revirtiendo, perdiendo valor y dinero. El miedo a perder permite a los operadores retrasar la realización de una pérdida, que luego se convierte en pérdidas mucho mayores.
Etapa 8: Negación
Sin embargo, el valor de sus inversiones sigue cayendo y muchos inversores se niegan a vender con la esperanza de una corrección al alza aún mayor. Los inversores actúan a la defensiva porque están convencidos de que han invertido su dinero de forma inteligente. Sin embargo, en general, casi ninguna moneda puede salir libre de errores. Cuando llueve todo el mundo se moja.
Etapa 9: Pánico
El mercado continúa cayendo a medida que un mercado bajista se ha convertido en la nueva realidad. Los inversores intentan salvar sus fondos vendiendo desesperadamente sus inversiones, ya que tienen miedo de perderlo todo. A menudo vemos una gran liquidación en la etapa de pánico.
Etapa 10: Depresión
La gente pierde toda esperanza y su fe en las condiciones del mercado existente. El mercado se encuentra en su punto más bajo del ciclo actual (como se verá más adelante). Aquí es donde la estabilización y la consolidación comienzan a construirse nuevamente. Esta etapa puede llevar mucho tiempo.
En general
Estas 10 etapas se repiten con el tiempo y definen un ciclo de mercado. No todos los ciclos del mercado seguirán este gráfico exacto y el tiempo exacto que lleva. Sin embargo, debería brindarle información valiosa sobre la psicología de los ciclos del mercado. Todos los mercados pasan por ciclos a corto plazo. La duración y la amplitud de estos ciclos están parcialmente definidas por el riesgo (que es muy alto para el mercado de las criptomonedas). Sin embargo, los ciclos del mercado son difíciles de predecir. Pero sabemos que los mercados no continuarán subiendo indefinidamente ni caerán a cero (en los mercados legítimos). En el pasado, siempre han «vuelto a la media».
El mejor enfoque para invertir en el ciclo del mercado
A medida que los mercados pasan de bajista a alcista, creemos que es necesario experimentar una «recuperación». Es poco probable que los mercados entren en un verdadero mercado alcista hasta que se recuperen las pérdidas del anterior mercado bajista. La fase de optimismo / creencia puede verse como el punto de entrada de un nuevo mercado alcista. En términos generales, compre cuando el mercado esté débil (sentimientos de ira, depresión o incredulidad) o durante un período de depresión o acumulación (es decir, a mediados de 2014 a 2015 hubo un período de acumulación largo de alrededor de $ 300), y venda cuando el mercado es fuerte (sentimientos de optimismo, fe o euforia).
Cuidado, porque los ciclos del mercado no siguen exactamente este patrón. En algunos mercados extremos, el mercado bajista nunca recupera completamente las pérdidas antes de caer en un mercado bajista más profundo.
En conclusión: pasos clave para comprender los ciclos del mercado
- Los ciclos del mercado son algo natural, acéptalo.
- Elimina las emociones, ya que pueden convertirse en tu peor enemigo.
- Busque catalizadores tanto positivos como negativos que puedan desencadenar una nueva fase.
- Es difícil precisar los puntos de inicio y finalización exactos.
- Los ciclos de mercado ayudan a los analistas a tomar mejores decisiones.
- Compre barato, venda caro. Tan sencillo como eso.
